Základné teórie rizika v ekonómii

Koncepcia "riziko" sa nachádza v rôznych vedách, z ktorých každá ju interpretuje vlastným spôsobom v konkrétnej vedeckej oblasti. Vďaka tomuto prístupu sa rozlišujú psychologické, environmentálne, ekonomické, právne, biomedicínske a ďalšie aspekty rizika. Veľké množstvo aspektov jedného konceptu sa vysvetľuje skutočnosťou, že risu je komplexný jav, ktorého základy sa často nielen zhodujú, ale sú navzájom úplne opačné. Podľa jedného z tradičných prístupov je riziko mierou možného zlyhania, nebezpečenstva vo vzťahu k určitému druhu činnosti.

Každá obchodná organizácia sa snaží dosiahnuť maximálny možný zisk. Táto ašpirácia je obmedzená možnosťou vzniku strát, alebo, inak povedané, vzniká tu koncept rizika.

V podmienkach modernej trhovej ekonomiky existujú v západnej literatúre dve hlavné teórie rizika-klasická a neoklasická.

Klasická teória

Zástupcovia klasickej teórie boli Mill a Seigneur, ktorí pridelili percento investovaného kapitálu, rizikový poplatok a kapitalistický plat v podnikateľských príjmoch.

V klasickej teórii , ekonomické riziko identifikuje sa s matematickými očakávaniami strát sprevádzajúcich proces implementácie zvoleného riešenia. Hlavné ustanovenia tejto teórie spočívajú v definícii rizika ako pravdepodobnosti strát a strát sprevádzajúcich zvolenú stratégiu alebo rozhodnutie. Ekonómovia ostro odsúdili takúto jednostrannú interpretáciu rizika.

Neoklasická teória

Ekonómovia A. Maršal a. Pigou v 20-30 rokoch XX storočia vyvinula druhú teóriu rizika. Podľa neoklasickej teórie by podnikanie fungujúce za neistých podmienok malo byť založené na dvoch kategóriách: výška očakávaného zisku a pravdepodobnosť jeho odchýlok. Koncept marginálneho prospechu podľa tejto teórie určuje správanie podnikateľa. Preto pri výbere jednej z dvoch možných možností investovania kapitálu s rovnakým ziskom sa uprednostňuje tá, kde je menšia fluktuácia zisku.

Podľa neoklasickej teórie rizika je hodnota zaručeného zisku vyššia ako zisk rovnakej veľkosti sprevádzaný výkyvmi. v J. Keynes okrem neoklasickej teórie poukázal na "sklon k riziku": ak vezmeme do úvahy faktor spokojnosti s rizikom, potom môže podnikateľ podstúpiť väčšie riziko iba kvôli očakávaniu väčších ziskov. Neoklasický prístup predpokladá, že riziko - je možnosť odchýlky z nastavených úloh.

Napriek všetkému rozpracovaniu sa v tom čase táto teória nepovažovala za nezávislé odvetvie vedomostí. V tom čase sa vedecký vývoj súvisiaci s rizikami uskutočňoval v rámci dôležitejších ekonomických teórií.

Koncepcia "riziko" a jeho definícia

V súčasnosti neexistuje jednoznačné pochopenie povahy rizika. Je to do značnej miery spôsobené jeho takmer úplným ignorovaním hospodárskej legislatívy v riadiacich činnostiach a hospodárskej praxi. Riziko je komplexný koncept, ktorý kombinuje opačné a nezodpovedajúce skutočné základy. Rozličné definície pojmu riziko závisia aj od ich prítomnosti .

Domáci a zahraniční autori uvádzajú rôzne koncepty teórie rizika:

1. Potenciálna a merateľná pravdepodobnosť straty. Tento koncept charakterizuje neistotu spojenú s možnosťou nepriaznivých situácií a dôsledkov počas realizácie projektu.
2. Pravdepodobnosť strát, strát, ziskov a nedostatku príjmu.
3. Neistota finančných výsledkov v budúcnosti.
4. Podľa J.P. Morgan riziko-stupeň neistoty získania čistého príjmu v budúcnosti.
5. Náklady na možnú udalosť, ktorá by mohla viesť k stratám.
6. Možnosť nebezpečenstva, nepriaznivý výsledok, hrozba poškodenia a straty.
7. Možnosť straty akýchkoľvek cenností-materiálnych , finančných - v priebehu činnosti za predpokladu, že situácia a faktory jej vykonávania prechádzajú zmenami, ktoré sa líšia od tých, ktoré sú stanovené vo výpočtoch a plánoch.

Stojí za zmienku, že koncept "riziko" môžu byť interpretované odlišne v závislosti od konkrétnej oblasti. V prípade poisťovateľov to znamená predmet poistenia, výšku poistného plnenia , v prípade investorov-neistotu sprevádzajúcu investíciu na konci stanoveného obdobia.

Riziko vo vede o rizikológii sa chápe ako nebezpečenstvo strát, ktorých možnosť vyplýva z vlastnosti ľudské činnosti alebo prírodné javy. Ak uvažujeme z ekonomického hľadiska, potom je riziko udalosťou, ktorá sa môže alebo nemusí stať. Ak k takejto udalosti dôjde, môže to viesť k nasledujúcim výsledkom: kladný-zisk, nula, záporné-straty.

Typ

Bez ohľadu na to, aké procesy prebiehajú v spoločnosti - aktívne alebo pasívne - riziko sprevádza každý z nich.

Riziko tretej strany-patriace k určitému druhu činnosti. Jednoducho povedané, projekt, ktorý podnik realizuje, podlieha trhovým, investičným rizikám; spoločnosť nesie riziká, aj keď nepodnikne žiadne kroky - trhové riziká, riziká chýbajúcich ziskov.

Z tohto dôvodu je potrebné odhaliť podstatu hlavných typov rizík, ktorým musí spoločnosť čeliť.

K dnešnému dňu neexistuje štandardná klasifikácia teórií rizika. Je to spôsobené tým, že v praxi sa identifikujú rôzne prejavy rizika a na označenie rovnakého typu rizika sa môžu použiť rôzne pojmy. Okrem toho je vo väčšine prípadov ťažké oddeliť typy rizík od seba.

Napriek tomu sa rozlišuje nasledujúca klasifikácia hlavných typov rizík: trhové, úverové, likviditné, právne, prevádzkové.

Úverové riziká

Teóriou kreditného rizika sa rozumejú straty sprevádzajúce odmietnutie alebo neschopnosť protistrany úplne alebo čiastočne splniť svoje úverové záväzky. Spoločnosť, ktorá niekomu zverí vlastný kapitál, preberá úverové riziko. Kupujúci môže napríklad odmietnuť splniť svoje povinnosti zaplatiť za tovar po jeho vydaní.

Trhové riziká

Trhové riziká sú spojené so stratami, ktoré môžu nastať v dôsledku zmien trhových podmienok. Závisia od výmenných kurzov, kolísania cien na komoditných trhoch, výmenných kurzov a ďalších parametrov. Napríklad pri uzatváraní zmluvy o dodávke tovaru s kupujúcim po určitom časovom období špecifikuje pevnú dodaciu cenu. Kupujúci môže odmietnuť splniť svoju časť transakcie, keď nastane lehota na vykonanie zmluvy. V tomto okamihu môže trhová hodnota produktu výrazne klesnúť, čo má za následok straty spoločnosti. Aby sa zabránilo takejto situácii, často sa uchyľujú k teórii hodnotenia rizík.

Riziká likvidity

Možnosť vzniku strát spôsobených nedostatok finančných prostriedkov včas a v dôsledku toho neschopnosť spoločnosti plniť svoje povinnosti. Riziková udalosť jej výskytom môže spôsobiť poškodenie dobrého mena spoločnosti, pokuty a penále až do jej bankrotu.

Operačné riziká

Operačné riziká-potenciálne straty, spôsobené chyby, poruchy vo fungovaní zariadení alebo protiprávne konanie personálu. Napríklad riziká výroby chybných výrobkov, ktorých príčinou je porušenie technologického procesu.

Právne riziká

Právne riziká sú spojené s platnou legislatívou a daňovým systémom. Môžu vzniknúť v dôsledku nezrovnalostí medzi existujúcimi normami a zákonmi a dokumentáciou spoločnosti. Napríklad zmluva uzatvorená s porušením právnych predpisov môže viesť k uznanie transakcie za neplatnú.

Moderný vývoj

Problém podnikateľského rizika sa s rozvojom trhových vzťahov stal čoraz viac mnohostranným: investičné riziká, riziká pri poskytovaní úverov spojené s príčinami spôsobenými človekom, cenové výkyvy, prírodné katastrofy, výkyvy spotrebiteľského dopytu. Anglický ekonóm John Maynard Keynes vyriešil väčšinu týchto problémov zavedením konceptu "rizikové náklady", vyžaduje sa pokrytie rozdielu medzi očakávanými a skutočnými príjmami. Náklady môžu byť spôsobené kolísaním trhových cien, zničením v dôsledku prírodných katastrof alebo opotrebovaním strojov a zariadení.

Podľa Keynesa je podnikateľ povinný dodržiavať teóriu bezpečnosti a rizika, berúc do úvahy rôzne smery podnikateľského rizika:

• Riziko straty očakávaného prínosu v dôsledku nepredvídaných okolností;
• Riziká veriteľov súvisiace s pravdepodobnosťou straty úveru;
• Riziká spojené s poklesom peňažnej hodnoty v priebehu času.

Myšlienka zohľadniť riziká materiálnych výhod a "sklon k vzrušeniu" patrí tiež Keynesovi. To do istej miery vysvetľuje prevalenciu hazardných hier.

Špeciálna štúdia rizika sa začala až v prvej polovici XX storočia, po vývoji všetkých potrebných nástrojov-štatistických , matematických a ekonomických. Riziko v tomto čase je vnímané z kvantitatívneho hľadiska-výpočet a porovnanie nákladov a prínosov, ktoré sa vyskytli, výpočet pravdepodobnosti nepriaznivej a priaznivej udalosti. V racionalistickej tradícii je jedinou odpoveďou na problém rizika pokus vyhnúť sa škodám.

V tom čase bola racionálna ľudská činnosť považovaná za všeliek na akékoľvek škody, ktoré sa považovali za účinné v neistých podmienkach. Americký ekonóm Frank Knight v roku 1921 vo svojej práci "Riziko, neistota a zisk" prvýkrát sa zameral na problém racionálneho správania v rizikových podmienkach. Bol to on, kto ako prvý navrhol, že riziko je kvantitatívne meranie neistoty.

Vývoj teórií v Rusku

Problém hodnotenia rizík a teórie riadenia rizík nie je pre domácu ekonomiku nový: niekoľko legislatívnych aktov prijatých v roku 1920 boli vyvinuté s prihliadnutím na výrobné a ekonomické riziká, ktoré existovali v Rusku. Skutočná podniková charakteristika trhových vzťahov bola zničená, keď sa vytvoril administratívny a veliteľský systém. Preto pojem rizika v ekonomických slovníkoch tej doby prakticky chýba.

V plánovanej ekonomike sa efektívna ekonomická aktivita formovala bez analýzy rizík v dôsledku dominancie metód administratívneho riadenia v krajine. Preto je možné pochopiť nezáujem o teóriu finančných rizík.

Záujem o teóriu riadenia rizík v hospodárskej činnosti sa objavil až pri realizácii ekonomických reforiem v Rusku a samotná teória sa nevyvíjala iba počas formovania trhových vzťahov, ale získala veľký dopyt. Podnikateľské riziko je dnes legitímnou súčasťou trhu, ako aj jeho ďalšie atribúty - príjem, dopyt, zisk a ďalšie.

Bez pochopenia základov teórie rizík nie je možné ju zohľadniť a analyzovať v obchodných činnostiach a správne posúdiť ekonomické riziká.