Fiktívny kapitál: základné pojmy, typy, formy

Fiktívny kapitál je druh kapitálu, ktorý nie je výrobným prostriedkom, ale zároveň prináša príjem. Zahŕňa rôzne finančné nástroje: akcie, dlhopisy, bankové vklady a derivátové cenné papiere. Napriek určitej disonancii nie je jeho použitie na osobné obohatenie niečo nezákonné alebo nemorálne. Mnoho ľudí ho používa bez toho, aby o tom vedeli.

Čo to je?

Fiktívny kapitál je zmluva, ktorá dáva jej majiteľovi právo požadovať výmenou určitú časť majetku alebo podiel na príjmoch. Môže mať materiálne zabezpečenie vo forme časti majetku, drahých kovov alebo nemá materiálne zabezpečenie. Transakcie s týmto druhom kapitálu sú založené na dôvere a zákone. Napríklad dnes peniaze nemajú zlatý kolaterál ako predtým, ale stále sa používajú ako platobný prostriedok. Hodnota peňazí nespočíva v nákladoch na papier, na ktorom sú vytlačené, ale v spoločenskej zmluve. Podľa tejto spoločenskej zmluvy by bankovky mali akceptovať všetci: ostatní ľudia, obchody, trhy, banky atď., . nachádza sa v určitom stave. Táto povinnosť je stanovená zákonom. Iba centrálna banka krajiny má právo tlačiť peniaze.

Peniaze v peňaženke oprávňujú jej majiteľa na nákup určitého tovaru, ale zároveň nie sú samy osebe cenné. Nadobúdajú hodnotu iba vtedy, keď sú vymenené za tovary a služby, a preto si druhá strana musí byť istá, že bude môcť tieto peniaze vymeniť za iné tovary a služby alebo dokonca za bankovky iných štátov. Čím väčšia dôvera v menu, tým vyššia je jej sadzba a tým viac položiek je možné zakúpiť. Peniaze sú ekvivalentom hodnoty. Jedným z hlavných problémov používania fiktívneho kapitálu je to, že sa môže rýchlo znehodnotiť, pretože jeho fyzické množstvo môže byť neobmedzené.

Aké objekty patria do takéhoto kapitálu

Nie sú to len peniaze, ale aj akcie, dlhopisy a deriváty z nich. Všetko, čo vám dáva právo na príjem. Fiktívny kapitál a trh s cennými papiermi sú vzájomne prepojené, pretože tento typ kapitálu je hlavnou komoditou na burze cenných papierov. Môže byť vyjadrená vo forme majetkových a dlhových cenných papierov, ako aj vo forme zmlúv.

Dlhové cenné papiere

Patria sem dlhopisy a zmenky. Sú tiež fiktívnym kapitálom, pretože ich nákup neznamená nadobudnutie skutočného majetku. Ide iba o dokumenty potvrdzujúce, že jedna alebo druhá organizácia bude musieť v určitom čase odkúpiť svoje cenné papiere alebo splatiť dlh za stanovenú cenu vrátane úrokov. V prípade dlhov a dlhových cenných papierov je fiktívnym prijatým kapitálom rozdiel medzi danou sumou a prijatou sumou.

Majetkové cenné papiere

Majetkové cenné papiere sú akcie otvorených a uzavretých akciových spoločností. Zásoby samy o sebe nič neprodukujú. Vydávajú sa s cieľom prilákať finančné prostriedky investorov na rozšírenie výroby alebo pokrytie dlhov. Dávajú svojmu majiteľovi právo požadovať časť zisku vo forme dividendy, ako aj podieľať sa na riadení.

Príjmy z predaja cenných papierov v podniku sa účtujú oddelene od príjmov z hlavných činností. Hoci formálne dávajú investorovi právo získať časť majetku v prípade , v skutočnosti odpisy akcií znamenajú úplnú alebo takmer úplnú stratu kapitálu pre investora.

Zvláštnosťou akcií ako fiktívneho kapitálu je, že ich hodnota nie vždy odráža skutočnú finančnú situáciu podniku. Napríklad akcie spoločnosti rastú, ale zároveň podľa vykazovaných údajov utrpela straty za posledné dva alebo tri roky. Existuje skreslenie finančných informácií, ich oddelenie od skutočného stavu vecí. Po vstupe akcie na akciový trh ju začnú ovplyvňovať trhové faktory. Existuje dopyt-zásoby rastú, ak nie je dopyt-klesajú ceny. V histórii ľudstva sa viackrát vyskytli prípady, keď rozdiel medzi trhovou hodnotou akcií a účtovnou hodnotou firmy dosiahol dvojciferné hodnoty a potom prudko klesol, takže investori zostali bez kapitálových investícií a s hromadou dlhov. Fiktívny kapitál, na rozdiel od skutočného kapitálu vyjadreného v budovách, štruktúrach, strojoch, materiáloch, bol vždy závislý od správania ľudí, ktorí na burze často konali iracionálne.

Zmluva

Ďalšou formou fiktívneho kapitálu sú rôzne derivátové nástroje-zmluvy. Medzi takéto nástroje patria: futures, opcie, forwardové zmluvy, nákladný list. Rozdiel medzi nimi spočíva v, aké podmienky prevodu majetku sú v nich predpísané. Celkovo nedávajú svojmu majiteľovi právo požadovať príjem vo forme úrokov alebo dividend, ale umožňujú získať pôžičku a fiktívny kapitál predajom ziskovej zmluvy alebo jej realizáciou.

Ako sa objavil fiktívny kapitál

Samotný koncept je neoddeliteľne spojený s konceptom úverového kapitálu a nadhodnoty. Tento termín zaviedol Karl Marx vo svojej práci kapitál. , V ktorom diskutoval o tom, ako úverový a úrokový kapitál ovplyvňuje príjmy výrobcov, ceny a rast intenzity práce.

Karl Marx vo svojej knihe definuje: fiktívny kapitál sú finančné prostriedky, ktoré boli vynaložené v minulosti, a príjem sa očakáva až v budúcnosti. To znamená, že buď už bol vyčerpaný, alebo ešte neexistuje. Zároveň sa berie do úvahy vo viacerých podnikoch naraz, čo vedie k niekoľkonásobnému nafúknutiu čísel. Napríklad banka vydala úver spoločnosti vo výške jedného milióna rubľov. Táto suma sa berie do úvahy tak v podniku, ako aj v banke, ako je skutočne k dispozícii. To znamená, že rovnaký milión rubľov v súvahe banky a v súvahe podniku, čo už predstavuje dva milióny rubľov. Pôžička sa mohla minúť už dávno, ale podľa dokumentov tieto peniaze existujú. Presne to isté platí pre akcie a dlhopisy a cenné papiere z nich odvodené. Formálne je ich majiteľom bohatý muž, ale čo sa stane, keď ich cena klesne? Koniec koncov, a veľký, je držaný na úkor sľubov alebo vysokého dopytu po nich.

Kritika

Počas svojej histórie existencie (a existovala oveľa dlhšie ako samotný koncept) bol fiktívny kapitál neustále kritizovaný. Úžera a obchodovanie s akciami boli považované za neslušné povolania. S rozvojom kapitalistických vzťahov a priemyselnej výroby, v ktorých zohrávali osobitnú úlohu pôžičky a fiktívny kapitál, sa kritika iba zintenzívnila. Úver viedol v ekonomike k takým javom, ako sú cyklickosť a krízy, a stal sa tiež jedným z dôvodov zvyšovania majetkovej nerovnosti. To viedlo k tomu, že priemyselníci a profesionálni špekulanti s akciami zbohatli rýchlejšie ako zvyšok populácie. Skreslenie rozdelenia bohatstva v spoločnosti viedlo k zvýšeniu sociálnej nestability napriek zlepšeniam, ktoré pokrok priniesol.

Prihlásiť

Hlavné črty fiktívneho kapitálu, ktorým sa dá odlíšiť od iných druhov kapitálu, sú:

• Nehmotná forma. Je to dokument, ktorý potvrdzuje právo vlastniť alebo prijať majetok.
• Prijímanie alebo dávanie hotovosť alebo majetok, ktorý nie je v prítomnom čase. Ak investor kúpil dlhopis na obdobie troch rokov, môže investované peniaze vrátiť s úrokom až po troch rokoch. Môže predať dlhopis pred týmto termínom, ale v tomto prípade investor riskuje stratu časti príjmu.
• Nedostatok záruk. Veriteľ si nemôže byť úplne istý, že dlžník bude splácať dlh. Rovnakým spôsobom si investor, ktorý investoval do akcie, nemôže byť istý, že z nej dostane dividendy alebo sa neodpíše.
• Skutočné náklady sú nižšie ako nominálne. Samotné papierové peniaze stoja málo, ale ak je nominálna hodnota účtu tisíc rubľov, je možné ich vymeniť za tovar v hodnote až tisíc rubľov.

Fiktívny kapitál má vždy formu zmluvy. Musí byť zdokumentované pre určitú osobu. Pre jedna strana , je to povinnosť a pre druhú-právo požadovať splnenie tejto povinnosti.

Rozdiel medzi pôžičkou a fiktívnym kapitálom

Úverový kapitál je v skutočnosti fiktívny. Napísal o tom aj Karl Marx, keď skúmal povahu skutočného a fiktívneho kapitálu. Je to jedna z prvých foriem kapitálu, ktorá nezmizla s rozvojom hospodárskych vzťahov, ale stala sa ešte rozšírenejšou. Dnes sa pôžičky a úvery používajú nielen na nákup výrobných prostriedkov, ale aj na rozšírenie predaja drahého tovaru.

Fiktívny kapitál má širší význam A uplatnenie ako úverový kapitál. Na rozdiel od pôžičiek môžu byť predmety, ako sú akcie, dlhopisy, zmluvy, niekoľkokrát predané a predané iným osobám. A hoci je možné zmluvu o pôžičke predať, právo na jej kúpu majú iba určité spoločnosti, a to iba v určitých prípadoch.

Rozdiel medzi fiktívnym a skutočným kapitálom

Aké sú hlavné rozdiely, ktoré je ľahšie prezentovať v tabuľke.

Napriek tomu, že medzi nimi existuje veľký rozdiel, oba typy kapitálu sa používajú v práci podniku. Pôžičkami prijatými od banky podnikateľ získava skutočný kapitál, ktorý používa na generovanie príjmu a jeho splácanie. Fiktívny kapitál pomáha pri tvorbe výrobných kapacít, rozšírenie výroby a technologický pokrok. Podľa Marxa rozšírenie výroby viedlo k zvýšenému vykorisťovaniu pracovníkov vlastníkmi tovární. Takýto jednostranný postoj k fiktívnemu kapitálu a ľudskej práci, ako ukázala história, nie je správny. Rozšírenie výroby a nákup nových zariadení, aby bolo možné vyrábať viac, lacnejšie a vyžadujú menej práce.