Hosoldova metóda, ringova metóda, inwoodova metóda - spôsoby, ako získať späť investičný kapitál

Keď človek investuje svoje vlastné peniaze v objekte, ktorý prináša príjem, očakáva nielen zisk z investovaného kapitálu, ale aj jeho úplné splatenie. To sa dá dosiahnuť ďalším predajom alebo získaním takých ziskov, ktoré nielen prinesú záujem, ale aj postupne vrátia investíciu.

Úvodné informácie

Keď investor investuje svoj vlastný kapitál do určitého objektu, očakáva, že dostane kompenzáciu a zisk. Existujú tri populárne spôsoby výpočtu približných časových hodnôt:

1. Metóda priamočiarej návratnosti kapitálu. Pomenované podľa prsteňa.
2. Spôsob návratnosti kapitálu vo výške návratnosti investície a Kompenzačný fond. Pomenované po Inwoodovi.
3. Spôsob návratnosti kapitálu s bezrizikovou úrokovou sadzbou a Kompenzačný fond. Pomenované po Hoskoldovi.

Zhrnutie

Poďme len popíšte niekoľkými slovami, čo je každý z nich:

1. Krúžková Metóda. Predpokladá vývoj scenára podľa nasledujúceho postupu: splácanie istiny investovaného kapitálu sa vykonáva v rovnakých častiach. V tomto prípade sa výška platieb nebude líšiť. Táto metóda predpokladá, že dôjde k ročnému poklesu hodnoty peňažného toku, ktorý sa používa na splatenie dlhu. Preto ho nemožno použiť v prípadoch, keď je príjem nerovnomerný.
2. Inwoodova metóda. Miera návratnosti investície sa rovná faktoru Kompenzačného fondu, ktorý sa počíta s rovnakou úrokovou sadzbou ako v prípade investičných výnosov. Použitie tohto prístupu sa odporúča, keď sa investície úplne vrátia a získajú z nich zodpovedajúce zisky.
3. Hosoldova metóda. Používa sa v prípadoch, keď je pravdepodobná strata časti investovaného kapitálu do transakčného procesu. Súčasný príjem sa v tomto prípade považuje za refundáciu a ako a zisk z investície. Toto je napríklad relevantné pri demolácii obytnej budovy, ktorá bola prenajatá. Návratnosť investícií podľa Hoskoldovej metódy by preto mala byť založená nielen na vrátení investovaného kapitálu, ale aj na zisku z vykonaných manipulácií.

A teraz sa na ne pozrime podrobnejšie.

Krúžok

Teraz sa pozrime bližšie na matematické aspekty. Na získanie ročnej miery návratnosti kapitálu je potrebné vydeliť 100% hodnoty majetku jeho zostávajúcou dobou použiteľnosti. Inými slovami, potrebujeme hodnotu, ktorá je inverzná informácie o stránke životnosť majetku. Miera návratnosti je ročný podiel počiatočného kapitálu, ktorý je umiestnený v bezúročnom kompenzačnom fonde.

Zoberme si malý príklad investovania. Povedzme, že existuje investícia na päť rokov. Miera návratnosti je 18% ročne. V tomto prípade bude ročná priama miera návratnosti kapitálu 20 %. To sa dosiahne jednoduchými manipuláciami: 100% / 5 =20 %. Koeficient kapitalizácie v tomto prípade bude 38 %. Pre tých, ktorí nechápali, odkiaľ Toto číslo pochádza: 18% +20% =38 %.

Inwoodova metóda

Tento prístup sa používa v prípadoch, keď bolo prijaté rozhodnutie o reinvestovaní vráteného kapitálu vo výške návratnosti investície. Ďalším názvom tejto možnosti je anuitná metóda. Tu je malý príklad: investičné obdobie je päť rokov. Návratnosť investície je 12 %. Faktor Kompenzačného fondu (z jeho reinvestície) je 0,1574097 %. Koeficient sa teda bude rovnať 0,2774097 %.

Hosoldova metóda

Vzorec tohto prístupu sa uplatňuje, keď sadzba počiatočnej investície nie je vysoká. A reinvestícia na to vyzerá veľmi nepravdepodobne. Preto sa predpokladá, že ako podpora pri matematickom výpočte sa použije bezriziková sadzba.

Aby sme pochopili, pozrime sa na malý príklad. Existuje investičný projekt, ktorý ponúka príjem 12% ročne z investícií na obdobie piatich rokov. Určitý z dôvodu návratnosti finančných prostriedkov je možné opätovne investovať bez rizika vo výške 6 %. Miera návratnosti kapitálu s takýmto kompenzačným faktorom je 0,1773964. Koeficient sa v tomto prípade bude rovnať 0,2973964.

A ako vyzerá vzorec? Hoskoldova metóda zahŕňa použitie trochu zložitejšieho výrazu. Vo všeobecnosti to vyzerá takto: r cap. = R doh. Čiapka. + Δ * r normy. vrátiť.

Najväčší záujem o vykonávanie výpočtov je Δ. Koniec koncov, záleží na tomto symbole, či je táto hodnota prospešná alebo nie. Takže Δ sa bude rovnať nule, ak sa hodnota hodnotiaceho objektu nezmení. Hodnota plus môže byť iba vtedy, keď je jej cena znížená. Zobrazuje zlomok, o ktorý dôjde k poklesu. Záporná hodnota sa nastaví, ak sa plánuje zvýšenie hodnoty objektu. Zobrazuje tiež pomer, o ktorý približne dôjde k rastu. Miera návratnosti podľa Hosoldovej metódy by sa mala primerane zohľadniť, inak sa získajú nespoľahlivé údaje, čo povedie k finančným stratám.

O

Faktom je, že predmetné metódy neexistujú samy osebe vo vákuu. Dôležitú úlohu pri ich používaní zohráva pomer kapitalizácie a návratnosti investícií. Prvý sa používa pri hodnotení rizika a zobrazovaní investovaných a prijatých finančných prostriedkov. Čím je väčší, tým je ponúkaný výnosnejší obchod. Je však potrebné byť opatrný. Čím vyššie sú zisky sľúbené, tým je pravdepodobnejšie, že súvisiace riziká sa presunú zo stavu niečoho pominuteľného na veľmi skutočnú vec.

Za zmienku si zaslúži aj pomer návratnosti investícií. Používa sa na preukázanie ziskovosti alebo nerentabilnosti určitej investície v percentách. Jeho vzorec vyzerá takto: (strata príjmu)/výška investície * 100 %.

Aké ťažkosti môžu vzniknúť?

Pre všetku zjavnú vonkajšiu jednoduchosť môžu existovať určité závesy. Napríklad predajné ceny sú nepriehľadné informácie. Preto môžu existovať rozdiely medzi nominálnymi hodnotami a skutočnými výsledkami. Najlepšie je použitie matematických modelov na stabilnom trhu. Zaujímavé je, že odchýlky sú poskytované pri pohybe v oboch smeroch. Napríklad s rastom trhu sa pomer kapitalizácie zníži. Samozrejme, nemožno povedať, že zlepšenie parametrov je zlá odchýlka. Vedie to však k tomu, že použitý matematický model je potrebné upraviť.

Samostatne stojí za zmienku použitie vypožičaných prostriedkov. Koniec koncov, bohužiaľ, nie je vždy možné spravovať iba svoje vlastné financie. V tomto prípade je potrebné použiť koncept čistého prevádzkového príjmu na jedno časové obdobie a reverzná cena sa nevypočítava. Ak boli použité vypožičané prostriedky, je to lepšie venovať pozornosť k metóde súvisiacich investícií.

Špecifiká, ktoré by sa mali brať do úvahy

A teraz poďme hovoriť viac o aplikovaných aspektoch. Vždy je potrebné vypočítať hlavné problémy. Ak sa vám odpoveď nepáči, je to dôvod na zamyslenie sa nad účelnosťou vykonávaných akcií.

Budú napríklad peňažné toky investičného projektu schopné kompenzovať uskutočnené investície a priniesť zisk? Uvažujme o veľmi jednoduchej možnosti. Osoba berie peniaze do banky a otvára vklad. Po uplynutí platnosti zmluvy môžete získať sumu istiny aj splatný úrok. Samozrejme, ak banka nie je v konkurze. V takom prípade sa však môžete spoľahnúť na uloženie istiny, ak nepresiahne maximum stanovené zákonom. Preto sa musíme obávať iba spoľahlivosti bankovej inštitúcie a navrhovanej úrokovej sadzby. Ale ak peňažné toky investičného projektu sú zamerané na nákup nehnuteľností, potom je potrebné dbať na kompenzáciu investícií. To znamená, že získanie zálohy vo výške 10% v tomto prípade zjavne nestačí, ak sa plánuje, že projekt bude fungovať desať rokov. , desať percent zisku je možné iba vtedy, ak je príjem z investície 20 %. Ak je menej, doba návratnosti sa zvýši. A vďaka tomu bude projekt menej atraktívny. Ako to je, dvadsať percent bude stačiť na to, aby ste polovicu poslali na preplatenie investície, a zvyšných 10% považujte za svoj zaslúžený príjem.

Záver

Preto sa zvažujú metódy Hoskold, Ring a Inwood. A spolu s nimi sa odhaduje, ako sa počíta kompenzácia investičného kapitálu. Matematické výpočty vám umožnia zistiť, ako dlho je potrebné čakať na návrat kapitálu a zisku, aká bude jeho konečná veľkosť. Aj keď je potrebné mať na pamäti, že pri riešení skutočných problémov bude všetko o niečo komplikovanejšie, ako sa uvádza v článku. Matematický vzorec je možné upraviť tak, aby zohľadňoval určité body, aby sa minimalizovala pravdepodobnosť finančných strát.