Opčné zmluvy sú... Typy, koncepty a funkcie

Začínajúci obchodníci to majú obzvlášť ťažké. Koniec koncov, akciový trh je plný podmienok, ktoré im nie sú známe. Musíte stráviť veľa vlastného času a úsilia, aby ste všetkému porozumeli a pochopili teóriu investičnej vedy. Poďme zistiť, aké opčné zmluvy sú. Toto je termín, s ktorým sa skúsení obchodníci opakovane stretli. Ale pre začiatočníkov sa to môže zdať nepochopiteľné.

Koncepcia

Opčné zmluvy sú zmluvy, za ktorých podmienok jedna strana nadobudne právo kúpiť majetok za stanovenú cenu pred stanoveným dátumom. Toto právo pre predávajúceho sa mení na povinnosť kúpiť alebo predať majetok za vopred dohodnutú hodnotu. Stojí za zmienku, že za to Kupujúci zaplatí predávajúcemu opčnú prémiu. Preto podobný názov zmlúv. Mimochodom, ako skratka, obchodníci ich často nazývajú jednoducho možnosti. Je to dôležité vedieť.

Druh

Opčné zmluvy sú zmluvy, ktoré majú niekoľko typov. Tieto informácie budú užitočné aj pre začínajúceho obchodníka.

1. Ak opcia udeľuje právo na kúpu majetku, nazýva sa to výzva.
2. Ak zmluva udeľuje právo predať majetok, nazýva sa to put.

Každá možnosť má pevný dátum vypršania platnosti, ktorý je obmedzený dátumom vypršania platnosti. V závislosti od toho sa rozlišujú ázijské, európske a Americké opčné zmluvy. Toto je potrebné objasniť.

Ázijské udeľuje právo uzavrieť transakciu v období medzi dohodnutým dátumom a dátumom vypršania platnosti opcie. European vám umožňuje uskutočniť transakciu súvisiacu s nákupom alebo predajom majetku, ale iba v určitý deň. Američan je najvernejší a poskytuje možnosť využiť právo na nákup absolútne každý deň pred uplynutím opčnej zmluvy. Pred uskutočnením transakcie je dôležité poznať tieto podmienky.

Nie sú to však všetky typy takýchto zmlúv. Môžu byť tiež štandardné alebo exotické. Štandardné (druhé meno je vanilka) sú prítomné na burzách a všeobecne zapadajú do konceptu možností. Exotické vydávajú finančné inštitúcie v súlade s požiadavkami zákazníkov. V tomto ohľade môžu byť podmienky takýchto opčných zmlúv absolútne čokoľvek. Preto s nimi musíte pracovať obzvlášť opatrne a starostlivo študovať všetky uvedené podmienky.

Podľa formy implementácie sú opčné menové zmluvy rozdelené do dvoch typov.

1. S fyzickým doručením. V tomto prípade majiteľ dostane určitú sumu základného majetku.
2. S hotovostným vyrovnaním. V takom prípade sa majiteľovi podarí získať určitý rozdiel, ktorý sa počíta medzi cenou v čase uzavretia opčnej zmluvy a v čase jej realizácie.

Vlastnosti Možnosti

Každý typ zmluvy má svoje vlastné jedinečné rozdiely. Vlastnosti opčných zmlúv spočívajú v tom, že sa dajú použiť na poistenie rizika. V istom zmysle sa takéto zmluvy podobajú nákupu poistných zmlúv. Platia tiež prémiu, ktorá sa nazýva opcia. Tento poplatok poskytuje kupujúcemu záruku, že cena uvedená v zmluve bude stanovená na určité obdobie.

V každej transakcii je opačná strana. Pri uzatváraní opčnej zmluvy sú to investori alebo špekulanti, ktorí na seba berú určité riziká a dostávajú za ne odmenu. Táto vlastnosť sa tiež podobá princípu, ktorým poisťovňa. Je zvláštne, že ak vývoj udalostí je pre investora nepriaznivý alebo špekulant, existuje možnosť uskutočniť reverznú transakciu.

Pre začínajúceho obchodníka je dôležité pochopiť, že finančná zodpovednosť investorov a špekulantov, s ktorými Kupujúci uzavrie opčnú zmluvu, je potenciálne neobmedzená. Preto v niektorých situáciách môže prekročiť sumu finančných prostriedkov, ktoré boli pôvodne investované.

Otvorené pozície na opčných zmluvách znamenajú ich celkový počet, bez záruky. Musíte pochopiť, že každá transakcia vyžaduje obe strany. Toto je predávajúci aj kupujúci. Celkový počet otvorených pozícií, ktoré sa denne menia a zverejňujú, nám umožňuje posúdiť trend ich zvyšovania alebo naopak znižovania.

Akciové opcie

Sú typy opčných zmlúv. Uzatvárajú sa výlučne na burzách, sú Plne štandardizované a môžu byť uzavreté reverznou transakciou. Spravidla majú krátkodobý charakter. V priemere doba platnosti akciových opcií nepresahuje jeden rok. Zároveň najviac Spoločná možnosť je zmluvy s dobou platnosti tri mesiace.

Nevymenené opcie

Trh pre tieto zmluvy vytvárajú dealerské banky, ktoré súčasne pôsobia ako jedna zo strán transakcie. Preberajú úlohu zúčtovacieho strediska s tým rozdielom, že záruky proti riziku sa nevzťahujú na celý transakčný trh.

Špecialisti rozdeľujú nevýmenné opčné zmluvy na krátkodobé a dlhodobé. Druhá z nich môže byť jednorazová alebo viacročná.

Hodnota opčnej zmluvy

Tento ukazovateľ závisí od niekoľkých faktorov.

1. Čas do ukončenia zmluvy. Čím nižšia je cena opcie, tým bližšie je dátum ukončenia.
2. Bezrizikové úrokové sadzby.
3. Štýl voľby. Ako bolo uvedené vyššie, existujú ázijské, európske a Americké.
4. Individuálne hodnotenie účastníkov trhu.

Stojí za zmienku, že hodnota opčných zmlúv je ovplyvnená aj niektorými ďalšími faktormi. Výsledkom je, že ich celková hodnota určuje konečnú hodnotu, za ktorú sa transakcia uzatvára.

Výhody možností

Existuje niekoľko dôvodov, prečo obchodníci často uprednostňujú tento typ zmluvy.

1. Vysoká ziskovosť. Potenciálny zisk, ktorý možno získať z transakcie za podmienok opcie, presahuje výšku poistného zaplateného Kupujúcim.
2. Minimálne riziko, ktoré sa na strane Kupujúceho znižuje na stratu prémiovej odmeny. Zároveň na oplátku dostane príležitosť získať takmer neobmedzený zisk.
3. Schopnosť zvoliť si stratégiu. Kupujúci má pomerne široký výber. Nikto mu napríklad nezakazuje kombinovať rôzne zmluvy, paralelne vykonávať operácie na niekoľkých opčných trhoch,. atď.

Futures a opčné kontrakty

Oba koncepty, tak či onak, sú prítomné na akciovom trhu, takže by mali byť známe nielen skúseným, ale aj začínajúcim obchodníkom.

Už viete, aké sú možnosti. Je čas dozvedieť sa o budúcnosti.

Tento pojem skrýva kúpno-predajné zmluvy, ktorých predmetom je určitá suma majetku. Zvláštnosťou transakcie je, že sa musí uskutočniť v dohodnutý deň za cenu dohodnutú stranami v čase podpísania dohody.

V futures kontrakte sú dve strany, a to predávajúci a kupujúci. V súlade s podmienkami nesie tento záväzok spojený s nadobudnutím majetku. Predávajúci je naopak povinný predať predmet transakcie. Preto po uzavretí futures zmluvy majú obe strany vzájomné záväzky.

Stojí za zmienku, že takáto transakcia má nejakú dôležitú vlastnosť. Do uplynutia stanovenej lehoty má predávajúci aj kupujúci plné právo zrušiť svoje povinnosti. To je možné dvoma spôsobmi. V prvom prípade sa po zakúpení futures môže predať. V druhej, naopak, po predaji zmluvy je možné ju kúpiť.

Obchodovanie s futures je vo všeobecnosti jednou z odrôd investičného procesu, ktorý umožňuje obchodníkom špekulovať v podmienkach neustále sa meniacich kotácií.

Aké aktíva môžu pôsobiť ako objekty v transakciách futures kontraktov? Vymenujme tie hlavné:

• olej;
• zlato;
• oceľ;
• drevo;
• semeno;
• mene,. atď.

. Každý deň obchodníci robia neuveriteľný počet futures transakcií, ktorých predmetom sú vyššie uvedené tovary. Vo väčšine prípadov sa však tieto transakcie uskutočňujú na špekulatívne účely. To znamená, že obchodníci sa snažia kúpiť aktíva lacnejšie a potom ich predať za vyššiu cenu. Je veľmi zriedkavé, že konečný cieľ získania futures súvisí s prijatím alebo poskytnutím určeného majetku.

Rozdiely

Poďme zistiť, ako sa vyššie uvedené zmluvy líšia od možností, o ktorých sme hovorili skôr.

Rozdiel medzi oboma konceptmi je dosť významný. Futures zmluva ukladá Kupujúcemu povinnosť kúpiť majetok. Opcia naopak toto právo iba priznáva, kupujúci nie je povinný ho kúpiť. Túto transakciu vykonáva výlučne dobrovoľne. Opčná zmluva však ukladá Kupujúcemu povinnosť súvisiacu s platením prémie v prospech potenciálneho predajcu, vďaka čomu sa pre neho transakcia stáva ziskovou.

Pri porovnaní možností a futures bude nesprávne porovnávať jeden s druhým. Obe zmluvy môžu byť použité paralelne, čím sa dosiahne najvyšší zisk z vlastných investičných aktivít. Začínajúci obchodník by o tom mal vedieť.