Možnosť predaja je... Definícia, vlastnosti, podmienky a príklady

Obchodovanie s opciami je jedným z typov obchodovania na finančných trhoch. Podľa štatistík najviac populárne kategórie opcií medzi obchodníkmi je Put-opcia, o ktorej sa bude diskutovať v tomto článku. Čitateľ sa dozvie, čo je put opcia jednoduchými slovami, o jej vlastnostiach, úlohách v obchodovaní a charakteristikách. A tiež v článku budú uvedené príklady.

Definícia

Pri obchodovaní na finančných trhoch existujú dva typy opcií pri obchodovaní s akciami:

• Opcia;
• Opcia.

Predajná opcia je výmenná zmluva na predaj obchodného majetku. Na rozdiel od predajnej opcie je kúpna opcia štandardnou výmennou Kúpnou zmluvou. Predajná opcia poskytuje držiteľovi práva uskutočňovať predajné transakcie bez akýchkoľvek záväzkov. To znamená, že vlastník takejto výmennej zmluvy má právo ďalej predávať vybrané obchodné aktívum v súlade s vopred dohodnutými podmienkami.

Obchodné podmienky:

• trhová cena, ktorá je stanovená pre vybranú možnosť;
• doba platnosti Zmluvy o výmene;
• ostatné parametre stanovené burzou pre konkrétny obchodný nástroj.

Predajná opcia je príležitosť pre obchodníka obchodovať za vopred dohodnutých pevných podmienok s vybranými devízovými aktívami. Každá možnosť má 2 hlavné charakteristiky, to znamená práva pre kupujúcich a predávajúcich, je veľmi odlišné. Nositelia práv na kúpnu opciu nie sú povinní predať podkladové obchodné aktíva a predajcovia predajnej opcie musia vždy splniť zodpovedajúce povinnosti predaja podľa dohody o výmene.

Typy predajných opcií

Na modernom finančnom trhu je predajná opcia pomerne zložitým investičným a finančným nástrojom s veľkými príležitosťami na obchodovanie a investície. Má svoje vlastné vlastnosti a vlastnosti a líši sa dvoma kritériami: termínom vykonania a platnosťou zmluvy o výmene.

Podľa termínu vykonania môže byť táto možnosť rôznych štýlov:

1. Európsky štýl – transakcia sa považuje za dokončenú až v posledný deň zmluvy.
2. Americký štýl-transakciu je možné uskutočniť počas celého obdobia výmennej opcie.
3. Ázijský štýl (ktorý obchodníci používajú zriedka a je menej žiadaný).

Okrem toho sa výmenné zmluvy vyznačujú typmi obchodných aktív:

1. Menové opcie.
2. Skladové zmluvy.
3. Zmluvy o komoditách.

Menové opcie zahŕňajú obchodovanie s rôznymi svetovými menovými pármi a pri obchodovaní s akciami a komoditami sa najčastejšie používajú vládne a cenné papiere (dlhopisy, akcie spoločností), rôzne kovy (zlato, meď) a komodity ako ropa, plyn, káva, pšenica, drevo, uhlie a iné druhy.

Vlastnosti a základné pojmy

Ako je uvedené vyššie v článku, predajná opcia je zmluva o predaji, a preto ju možno použiť na zarábanie peňazí na zostupnom trhu. Každá možnosť má prémiu, ktorá je vo všeobecnosti príjmom držiteľa autorských práv k tejto zmluve. Prémia je cena, ktorú Kupujúci zaplatí predávajúcemu opcie na výmenu.

Každý kupujúci, ktorý si kúpil predajnú opciu na následný predaj, môže po uplynutí platnosti zmluvy predávať obchodné aktíva iba za pevnú cenu uvedenú v zmluve. Nemôže si zvoliť najvhodnejšie podmienky pre seba a zostáva v jeho právach ich prijať alebo odmietnuť predať. Pri obchodovaní sa táto cena nazýva realizačná cena. A tiež pri obchodovaní s opciami existujú aj interné náklady, ktoré sa počítajú ako rozdiel medzi cenami obchodného aktíva na burze a vykonaním zmluvy.

Opčná transakcia sa považuje za dokončenú a zmluva sa vykoná až po predaji investičného výmenného majetku.

Voliteľné modely

V modernom obchodovaní sa ceny opcií vyskytujú podľa rôznych modelov určených trhovými podmienkami. V úlohách predajnej opcie existujú faktory, ako sú finančné riziká, ktoré je možné regulovať cenovými modelmi.

Typy modelov:

1. CAMP-riadenie finančných rizík.
2. Systém Black-Scholes je jedným z populárne modely, ktoré umožňujú najefektívnejšie využitie trhovej volatility podkladovej opcie pri obchodovaní.
3. Na vyhodnotenie zmluvy sa používa binomický systém. Najčastejšie sa tento model používa na americkom trhu, pretože je prípustné otvoriť a uzavrieť transakciu kedykoľvek pred termínom na jej implementáciu alebo časom vypršania platnosti.
4. Systém Monte Carlo-v tomto modeli sa výpočty a odhad matematických očakávaní vykonávajú na základe historických údajov obchodného majetku. Podstatou je nájsť priemernú hodnotu a použiť ju pri obchodovaní.
5. Systém Heston sa používa iba na európskom trhu. Tento model je založený na hypotéze prerozdelenia nákladov na základ, ktorý sa líši od priemerných algoritmov a zohľadňuje náhodnú hodnotu volatility trhu.

Systém Monte Carlo a model Heston sa považujú za pomerne zložité možnosti výpočtov, a preto obchodníci používajú špecializované, častejšie automatizované ukazovatele a programy. Ak chcete vykonať výpočty v manuálnom režime, bude to trvať veľmi dlho, a preto je táto metóda irelevantná.

Príklady predajnej opcie

Pre prehľadnosť a lepšie pochopenie bude v článku uvedený príklad. Povedzme, že obchodník si vybral akcie Sberbank ako obchodné aktívum. Ich súčasná cena je 150 rubľov. Obchodník-kupujúci kúpil predajnú opciu, za podmienok ktorej môže v budúcnosti predať 450 akcií Sberbank za cenu 150 rubľov. Ak vezmeme do úvahy možné straty (cena opcie), finančné riziká budú predstavovať 1 000 rubľov. Táto suma predstavuje maximálne riziko. Zisk z transakcie nemá žiadny limit, ale je potrebné vziať do úvahy cenu opcie, to znamená mínus 1000 rubľov.

ďalší vývoj transakcie sa uskutoční jedným z dvoch spôsobov:

1. S poklesom trhových kotácií sa hodnota majetku znížila a dosiahla 140 rubľov. V takom prípade obchodník-Kupujúci využije právo na predaj obchodného majetku. Výpočty: 150x450 - 140x450-1000.
2. Ak Ceny akcií stúpnu, potom nie je potrebné, aby obchodník vôbec predával niečo nižšie ako trhová cena. Nezabudnite však, že jeho strata bude stále mínus 1000 rubľov. Čím vyšší je výnos majetku, tým väčší je zisk obchodníka, pretože z celkového zisku sa odoberie iba pevná cena 1 000 rubľov.

Na sledovanie rastu alebo poklesu ceny vybraného obchodného aktíva používajú obchodníci a investori špecializované nástroje, z ktorých hlavným je graf predajných opcií.

Na záver

Predajná opcia umožňuje nositeľovi práv zarobiť menej nákladov na kontakt, pretože ak sú trhové kotácie nižšie ako realizačná cena, môžete predať investičné aktívum a zostať so ziskom (podľa podmienok zmluvy). Nepodliehajú výzve na dodatočné vyrovnanie a obchodník spočiatku pozná svoju stratu.