Ako si vybrať dlhopisy pre investície?

Dlhopisy pripomínajú bankový vklad. Podstata je rovnaká a spočíva v poskytovaní úverov v jednom prípade bankovej organizácii av druhom prípade emitentovi , v úlohe ktorého môže štát konať spolu s subjektmi federácie a obchodnými spoločnosťami. Dlhopisy však majú v rámci výberu viac parametrov. Pred výberom dlhopisov na investovanie je potrebné preštudovať si nasledujúce parametre: cena, ktorá sa zmení, výnos kupónu, dátumy splatnosti s ponukami atď. Výnos dlhopisov priamo závisí od týchto charakteristík. O všetkých jemnostiach, ako si vybrať dlhopisy, sa dozvieme štúdiom článku až do konca.

Ťažká voľba

K dnešnému dňu sa odporúčajú odborníci na nákup:

• Dlhopisy veľkých finančných organizácií z top 30 (okrem štátu a inštitúcií so zahraničnou účasťou). Vhodné napríklad, "Promsvyazbank", "Objav" a "ICD".
• Subfederálne dlhopisy (v tomto prípade sa z kupónu neúčtuje daň z príjmu fyzických osôb).
• Eurobondy s dobou splatnosti dva až tri roky a investičnou sumou dvestotisíc dolárov. Z "Sberbank", "VEB" a "VTB" výnos z eurobondov v cudzej mene je od troch do šiestich percent a vyšší, a to aj pri zohľadnení dane z príjmov fyzických osôb. To je oveľa viac, ako ponúkajú banky pre vklady v cudzej mene, vstupná hranica je však od tisíc dolárov do desiatich.

Ako si vybrať dlhopisy pre investície, je dôležité zistiť vopred. Pokiaľ ide o priemyselné spoločnosti, odborníci odporúčajú vyhnúť sa hospodárskym odvetviam, ako je bankový sektor, letecká doprava a stavebníctvo. S výnimkou systémotvorných organizácií, ktoré štát pomáha zostať nad vodou. Spravidla štátne banky (Sberbank, "VTB") spolu s veľkými súkromnými finančnými organizáciami ("Alfa-Bank") sa počítajú medzi šťastlivcov a navyše, "Aeroflot".

Odporúčania na rok 2019, ako si vybrať dlhopisy na nákup, sú opačné a spočívajú v nákupe toho, čo viac trpia západnými sankciami, konkrétne stavebných spoločností.

Charakteristika dlhopisov

Pri odpovedi na otázku, ako si vybrať dlhopisy, stojí za to podrobnejšie analyzovať hlavné charakteristiky týchto cenných papierov:

• Nominálna cena (napríklad tisíc rubľov alebo dolárov). Je to tiež hodnota spätného odkúpenia a je spravidla stanovená emitentom.
• Trhová hodnota sa zvyčajne vytvára na burze cenných papierov v dôsledku obchodovania.
• Obdobie obehu je sedem rokov. Hovoríme o období, po ktorom sa emitent zaväzuje odkúpiť svoje cenné papiere za ich nominálnu cenu.
• Dlhopisy sa vyznačujú výnosom kupónu, to znamená výškou pravidelnej platby majiteľovi papiera.
• Ďalšou charakteristickou črtou sú príjmy, ktoré sa majú splatiť (napríklad sedem percent). Znamená to celkovú sumu všetkých ziskov, čo ukazuje, koľko peňazí sa nakoniec dostane.

Ukazuje sa, že nákupom dlhopisu a jeho držaním vo svojom portfóliu až do splatnosti (postup spätného odkúpenia emitentom) má klient právo očakávať ročný sedempercentný zisk. Zahŕňa to aj platby kupónom.

Na aké ukazovatele by sa mali investori zamerať?

Ako si vybrať dlhopisy sa môže zdať dosť komplikovaná otázka na prvý pohľad, ale je to oveľa jednoduchšie ako výber určitých akcií. Klient nebude musieť hodiny študovať účtovnú závierku spoločnosti spolu s perspektívami hospodárskeho sektora alebo aktuálnymi trendmi v legislatíve. Pre neho ako držiteľa dlhopisov je dôležitá iba jedna vec, a to finančná inštitúcia musí byť solventná. Stále však existuje niekoľko kritérií, ktorým by bolo pekné predtým porozumieť ako nakupovať Vyberte si správne dlhopisy na nákup:

• Jedným z nich je trhový sektor (hovoríme o Eurobondoch, korporátnych, komunálnych, štátnych).
• Typ kupónu (znamená fixný, indexovaný, zľavy).
• Odvetvie emitentov (banky, stavebníctvo, doprava spolu s ľahkým priemyslom, ropou a plynom).
• Lehota na podanie odvolania.
• Či má emitent rating.

Aké sú hlavné riziká držiteľa? Spočívajú v tom, že emitent sa môže neočakávane vyhlásiť za bankrot a nebude schopný odkúpiť svoj dlh vo fáze splácania dlhopisov. Navyše ani veľké spoločnosti nie sú poistené z takej nepríjemnej situácie, ktorá na trhu funguje už roky.

Korporátne dlhopisy

Ako si vybrať podnikové dlhopisy a na čo treba venovať pozornosť, budeme analyzovať nižšie. Hovoríme o finančnom nástroji, prostredníctvom ktorého môže súkromný podnik prilákať ďalšie finančné prostriedky do svojich obchodných aktivít. Emitent vydávajúci tieto cenné papiere si zachováva absolútne úplnú kontrolu nad spoločnosťou bez reštrukturalizácie vlastníctva. Podnikové dlhopisy umožňujú podnikateľom dosiahnuť zisk prostredníctvom nižšej úrokovej sadzby v porovnaní s bankovým úrokom. Účelom poskytovania krátkodobých pôžičiek je prilákať finančné zdroje s cieľom zvýšiť objem príležitostí na obrat hotovosti.

Atraktívnosť emisie dlhopisov podnikového typu pre emitentov

V porovnaní s emisiou emisia podnikového dlhopisu umožňuje vlastníkom bez zmeny štruktúry podniku vytvoriť vstup na kapitálový trh. Okrem toho je potrebné vziať do úvahy skutočnosť, že ruské organizácie sú podhodnotené akciovým trhom, a preto dodatočná emisia a uvoľnenie akcií do voľného obehu za nízku cenu výrazne zníži podiel existujúcich akcionárov. Čo si teda vybrať: akcie alebo dlhopisy? Ďalej si povieme niečo o jemnostiach takýchto dokumentov.

Vlastnosti podnikových dlhopisov

Mnoho ľudí sa zaujíma o podnikové dlhopisy. Ako si vybrať správne dlhopisy súkromnej spoločnosti, pretože nie sú len dlhovými cennými papiermi, ale aj akciovými, majetkovými, burzovými, trhovými, príležitostnými alebo termínovanými nástrojmi? Hodnota investície má nasledujúce parametre:

• Zvyčajne vyjadruje úverový alebo dlhový vzťah medzi vlastníkom a emitentom cenného papiera.
• Hovoríme o nezávislom objekte, ktorý má svoj vlastný smer a voľne cirkuluje na trhu.
• Dlhopis má parametre vo forme ziskovosti, likvidity, spoľahlivosti a iných investičných kvalít.

Podnikové dlhopisy majú nominálnu (nominálnu) hodnotu a trhovú cenu. Prvá predstavuje sumu, ktorú emitent vezme od dlžníka a musí sa vrátiť na konci obdobia obehu dlhopisu. Nominálna hodnota je základná hodnota pri výpočte výnosu, ktorý musí cenný papier nevyhnutne priniesť. V obehu sa však dlhopis od emisie do splatnosti predáva a kupuje za cenu stanovenú trhom. Táto cena môže byť nižšia ako nominálna hodnota, ako aj vyššia alebo podobná.

Podnikové dlhopisy ako finančný nástroj

Zvyčajne je ťažké vybrať dlhopisy. Najmä pokiaľ ide o podnikové dlhopisy. Pri výbere stojí za to venovať pozornosť skutočnosti, že dlhodobé a krátkodobé podnikové dlhopisy sa od seba zásadne líšia. Prvý akt ako dlhopisy bez kupónov. Príjmom z nich sú zľavy. Spravidla sa s nimi obchoduje menej ako nominálna cena, ale čím bližšie je dátum splatnosti cenných papierov, tým vyššia je ich celková hodnota. Dlhodobé dlhopisy poskytujú majiteľovi nielen nominálny výnos, ale aj kupón (to znamená periodické) percento. Ciele uvoľnenia sa tiež považujú za dôležité, čo môže byť nasledovné:

• Súčasný akcionár si ponecháva kontrolu nad spoločnosťou.
• Postup pri zvyšovaní prostriedky a zabezpečuje plnenie nadchádzajúcich alebo aktuálnych úloh.
• Realizácia financovania sľubných projektov emitenta.
• Proces refinancovania dlhov, ktoré má emitent.
• Financovanie ďalšieho projektu, ktorý nesúvisí s hlavný typ o činnosti.

Čo sú OFZs?

Je potrebné povedať o tom, čo je OFZ a ako si vybrať OFZ dlhopisy. Sú to dlhopisy vydané Ministerstvom financií našej krajiny. Objavili sa pomerne nedávno, ale už vzbudili určitý záujem medzi analytikmi a navyše vlastníkmi jednotlivých investičných účtov vrátane maklérov. OFZ sú klasifikované ako cenné papiere kupónového typu, to znamená, že vám umožňujú prijímať platby určitého percenta priamo z nominálnej hodnoty.

Druhy OFZ

Aby sa klient mohol rozhodnúť, ako si vybrať OFZ dlhopisy na nákup, stojí za to uviesť ich hlavné typy:

• OFZ s PD. Takéto dlhopisy sa vyznačujú konštantným kupónovým príjmom. Toto je možno, najčastejšie otázky druh štátnych cenných papierov. Ich ziskovosť sa spravidla skladá z týchto dvoch zložiek: rozdiel v cene v deň nákupu a splácania, veľkosť platby kupónu. Toto je najlepšia možnosť na pozadí nestabilného stavu ekonomiky.
• OFZ s PC fungujú ako variabilné kupónové dlhopisy. Veľkosť kupónovej platby za ne sa líši a vypočítava sa na základe rôznych ukazovateľov, napríklad miery inflácie. Sú rizikovejšou možnosťou v porovnaní s konzervatívnymi OFZ s PD. Odporúča sa do nich investovať, keď je človek presvedčený o raste ekonomiky a jej hlavných sadzbách.

Pre koho je AIS vhodný?

Investovanie do otvorených priestorov trhu s cennými papiermi je vždy riskantná činnosť. Klient môže prísť o všetky svoje prostriedky v dôsledku nešťastnej kombinácie okolností na finančnom trhu. Vklad vo finančnej inštitúcii určite prinesie osobe známy záujem, aj keď malý. Individuálny investičný účet (IC) je spôsob investovania a nikto nemôže zaručiť jeho ziskovosť, ako aj jeho bezpečnosť.

Pred výberom dlhopisov pre IC stojí za to venovať pozornosť, že investície do IC v agentúre pre poistenie vkladov nie sú poistené, to znamená, že štát nezaručuje vrátenie peňazí, ak osobný maklér alebo manažér stratí licenciu. Finančné prostriedky nie sú poistené na IC, ale ak sú investované do cenných papierov, potom aj po bankrote makléra alebo správcovskej spoločnosti zostáva osoba vlastníkom týchto cenných papierov.

Aké sú výhody AIS?

IC je účet pre transakcie s cennými papiermi. Za jeho hlavnú výhodu sa považuje povzbudenie zo strany štátu vo forme možnosti získať odpočet, ktorý vám umožní zaplatiť oveľa menšiu sumu dane alebo vrátiť už zaplatené úroky.

Vlastnosti AIS

Charakteristické znaky sú nasledujúce charakteristiky:

• Zákazník môže získať daň odpočet.
• Príspevky môžu byť vykonané len v rubľoch.
• Maximálny príspevok je jeden milión rubľov ročne.
• Aby daňový odpočet fungoval, musí byť účet otvorený tri roky.

Môžete si vybrať jeden z nasledujúcich dvoch typov: odpočet príspevku alebo priamo zo zdaniteľného príjmu. Na získanie niektorého z odpočtov je potrebné otvoriť AIS a nezatvárať ho najmenej tri roky. Do dvanástich mesiacov , určitá suma by mala byť vložená do AIS (ale ako bolo uvedené vyššie, nie viac ako milión rubľov).

Po skončení zdaňovacieho obdobia môže osoba získajte odpočet dane vo výške trinástich percent sumy, ktorú zaplatil za rok, ale nie viac ako päťdesiatdva tisíc. Stojí za zmienku, že maximálna suma na výpočet odpočtu dane je štyristo tisíc rubľov.

Čo určuje ziskovosť dlhopisov?

V prvom rade to závisí od typu tohto papiera. Napríklad ziskovosť federálnych úverových dlhopisov je prísne viazaná na kľúčové sadzby centrálnej banky. Najvýhodnejšie je kúpiť OFZ počas dočasného zvýšenia sadzieb. Spoľahlivosť emitenta je tiež veľmi dôležitá, to znamená, že čím vyššie sú riziká bankrotu spoločnosti, tým väčší je zisk.

Uvažovali sme, ako si vybrať dlhopisy na investície.